Jedną z metod plasowania głównych papierów wartościowych jest emisja. Jest to zestaw kolejnych działań emitenta mających na celu plasowanie papierów wartościowych.
Instrukcje
Krok 1
Celem emisji jest pozyskanie dodatkowych środków finansowych. Ma to również miejsce przy zawiązywaniu spółki akcyjnej, w przypadku zmiany wartości nominalnej wcześniej wyemitowanych papierów wartościowych lub przy emisji papierów wartościowych o nowych właściwościach.
Krok 2
Emisja może być pierwotna i następna, a także otwarta i zamknięta. Otwarte jest również nazywane publicznym. W tym przypadku papiery wartościowe są umieszczane wśród nieograniczonej liczby inwestorów, towarzyszy temu oficjalne ogłoszenie publiczne z ujawnieniem informacji. W przypadku emisji zamkniętej akcje lub obligacje oferowane są z góry ustalonemu kręgowi osób.
Krok 3
Przeprowadzane zwykle przy zaangażowaniu profesjonalnych uczestników, zwanych underwriterami. Obsługują wszystkie jego etapy od doboru parametrów po lokowanie wśród inwestorów.
Krok 4
Procedura wydania obejmuje następujące kroki:
- podejmowanie decyzji;
- państwowa rejestracja problemu;
- przedstawienie poświadczeń papieru wartościowego, w przypadku jego formy dokumentowej;
- umieszczenie zabezpieczenia;
- rejestracja raportu o wynikach emisji;
- dokonanie niezbędnych zmian w statucie spółki przy emisji akcji.
Krok 5
W przypadku subskrypcji otwartej lub zamkniętej, gdy liczba inwestorów przekracza 500, procedura obejmuje dodatkowo:
- rejestracja prospektu;
- ujawnienie informacji zawartych w prospekcie;
- ujawnienie informacji zawartych w raporcie o wynikach emisji.
Krok 6
Przed rejestracją państwową wszelkie działania związane z papierami wartościowymi, w tym reklama, są zabronione.
Krok 7
Najważniejszym punktem dla emitenta jest plasowanie wyemitowanych papierów wartościowych. Odbywa się to po cenie emisyjnej. Procedura jego ustalenia musi koniecznie zostać odnotowana w prospekcie emisyjnym. Może się zmieniać w zależności od warunków rynkowych. Cena emisyjna akcji nie może być niższa od jej wartości nominalnej, ale może być od niej wyższa. W przypadku obligacji cena ofertowa może być dowolna.
